2023年，世界百年变局加速演进，全球经济下行压力加大。报告期内，我国减速机行业仍处于下行调整期，市场需求继续下行。根据中国通用机械工业协会对215家重点企业的统计，16家减速机制造企业销售减速机315.54万台，同比下降0.81%。中小规模减速机厂的销量下降更为明显。市场需求不足叠加原材料价格下降，导致市场竞争愈发激烈，产品价格承压，为公司业务发展带来较大阻力。公司审时度势，砥砺前行，秉承“传递力量驱动世界”的使命，坚持“以客户为中心，以奋斗者为本”的核心价值观，坚持高质量发展经营原则，在保持传统业务板块核心竞争力的同时，积极拓展新市场新产品，不断提升市场份额。全年减速机销售约65.45万台，同比增长约7.64%。同时公司内部围绕“提质、控本、增效”工作方针，启动了一系列降本增效项目并取得较好成效。在全员共同努力下，公司在行业下行期实现了稳健经营，全年主要经营指标较为稳定：营业收入为2,660,414,937.05元，同比下降1.35%；归属于上市公司股东的净利润为395,500,856.38元，同比下降4.44%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为357,107,067.00元，同比下降4.61%。公司敏锐把握市场机会，深挖下游细分市场，拓宽业务领域。报告期内重点开发了海洋工程、光伏、风电、电梯、注塑设备等新业务领域；公司基于多年来为知名客户配套全系列减速机的经验积累以及在传动领域的深耕，与大客户的合作关系更为紧密，同时持续挖掘细分行业龙头客户。除河南矿山、景津装备603279）等多年战略合作伙伴外，比亚迪002594）、先导智能300450）、中信博、天元装备等新兴优质客户与公司的业务合作进一步加深。此外，持续构建项目型合作模式，加大项目开发力度。报告期内成功中标多个重大项目，包括“唐山国堂退城搬迁项目”、“越南和发榕橘全流程二期400wt项目”、“荆州仙鹤120万吨特种纸浆项目”等。海外市场方面，在东南亚造纸、棕榈油行业、中东橡塑挤出机行业继续稳固市场地位，夯实品牌价值。在俄罗斯市场积累了较多冶金、矿山、粮食仓储等行业的客户资源，不断收获新增及复购订单。从渠道建设和销售管理看，继续扩大海外代理商队伍，加深与各国代理商合作，并依托强大的营销实力抢夺国内客户在海外的投资项目。从客户拓展看，成功开发出碎得、达涅利等外资客户，积累了更多与知名客户的合作经验。2023年公司持续优化数字化运营平台GOS（GuomaoOperatingSystem），深化各子系统的集成融合。在生产系统全面推进信息与数字化管控，APS、MES、WMS等具有国茂特色的先进数字化管理系统贯穿了从原材料入库到整机交付的生产各环节，协助公司进一步规范了业务流程，完善业务节点,让产品零部件的制造流程更精确可控，切实提升了运营质量。因在数字化生产管理方面的突出表现，公司齿轮减速机智能制造总装车间被评为“2023年江苏省智能制造示范车间”。数智化领域全年重点开展的工作有：优化计划管理系统的算法，有效提升公司生产计划的敏捷性和经济性，同时新增呆滞库存智能利用功能，协助公司库存规模的减少；初步构建重点设备的机联网，实现了重点设备在线状态监控、可动率瓶颈分析等功能；为进一步推进企业绿色高质量发展，初步构建整体能源监控网络，实现了对能源消耗的集中监控与合理调度；开展管理会计架构和配套财务系统的前期研究，为公司未来的兼并收购以及建立基于财务的集团管控模式打基础。报告期内，公司通用减速机业务部各产品系列呈现不同的发展态势。附加值较高的模块化减速机因其质量可靠、安装方式灵活等特点，广受客户认可，市场份额稳步提升，全年发货台数以及销售额同比均有所增长；摆线针轮减速机因下游应用端部分被模块化减速机取代，加之中小客户需求下滑，其发货台数同比下滑较为明显；硬齿面减速机、橡塑行业配套减速机全年发货数量虽略有增长，但受下游低迷、市场竞争加剧的影响，产品售价同比下降较为明显。在产品设计及工艺改进方面，通用减速机业务部全年新增约4万个产品型号的BOM(物料清单)，以满足不同客户的定制化需求；进一步完善硬齿面ZY-C(中大型、分体箱）系列减速机，采用全新结构设计使产品性能尤其是漏油问题有较大程度的改善；针对ZLYJ系列减速机输出端口自动化程度低的问题，开发出数控自镗机构，可大幅提升加工效率及加工质量。在生产运营方面，随着精益智造理念的持续深入以及各类QC（品质管控）活动的大力开展，精益管理在生产制造全过程中得到更全面有效的发挥，进一步增强了公司在成本、效率、质量等方面的优势。2023年通用减速机业务部共完成现场改善事例244例、重大改善项目34项，在成本改善、效率提升等方面取得较好成效。报告期内，建筑面积约6万平方米的捷诺新工厂正式投入使用，配备世界一流加工设备及检测仪器，结合科学的产线布局及先进的制造工艺，使生产效率和产品质量进一步提升。报告期内，锂电行业景气度持续下滑，为前期锂电行业销售占比较高的捷诺在业务发展中带来负面扰动。公司适时加大捷诺品牌宣传力度，加强国茂销售网络对捷诺产品推广的赋能，同时深挖下游细分领域以期扩宽市场覆盖领域。捷诺重点关注到注塑机行业由于节能环保因素催生出的减速机新市场，短时间内开发出应用于中大型注塑机的减速机新品，并在销售端积极开拓行业头部客户，已成功将样机交付恩格尔注塑机械（常州）有限公司。在港机领域，捷诺生产的D1系列减速机成功运用于客户的烟台港项目，S4系列减速机配套于康稳移动供电公司的港口电缆设备上；在光伏胶膜生产设备领域，捷诺已与行业细分龙头企业金韦尔智能装备有限公司、佛山海阔塑料机械有限公司建立合作关系。此外，在制药、环保、食品粮油、石化等下业中，捷诺均实现了业务突破。考虑到工程机械业务部的业务发展更多元化，报告期内公司将该业务部更名为工程行星业务部。该业务部基于行星减速机五大系列产品，不断研制出适用于不同行业的新产品，目前业务已涵盖工程机械、海洋工程、光伏、风电、电梯、欧式起重等行业。2023年船舶、海洋工程景气上行，带动了锚绞机、海上石油钻井平台、海上风机安装船等领域的减速机需求。公司敏锐捕捉市场动态，积极把握与头部客户同行的机遇，斩获了海工类产品千万级的订单。在工程机械领域，公司依靠高品质的产品以及周到的服务，抢占了大客户更多的供货份额。在光伏领域，报告期内实现光伏回转减速机从5寸到9寸机型的系列化开发，技术上搭载有限元分析以及试验台测试，使产品在重量及承载力表现上极具市场竞争力。在风电领域，变桨偏航减速机样品已通过知名主机厂测试，为后续业务拓展蓄力。此外，针对欧式起重机开发的减速机新品已批量出货，在客户端逐步替换外资品牌。2023年，工业齿轮箱业务部不断夯实产品质量，完善产品系列，以替代进口为市场切入点，在起重、搅拌、输送等下游应用领域深度开发客户并快速响应客户需求，赢得市场认可。报告期内，公司工业齿轮箱产品销售数量同比增长约20%，市场占有率进一步提升。在内部运营方面，工业齿轮箱业务部通过梳理零部件备库逻辑以及加强供应链管理等方式，使库存周转率有效提升，订单平均生产周期较上一年缩短约30%。在产品与技术方面，完善HB产品大机型的系列化设计，推进HB全系列覆盖；制定焊接箱体设计标准，方便新设计人员进行结构设计；研发试制并成功交付了一台20,000转/分的高速齿轮箱（4级精度齿轮/5级精度箱体），为后续市场开发奠定基础。国茂精密为公司控股子公司，主营业务为谐波减速器的研发、生产和销售。谐波减速器下游适用场景主要是机器人，近年来逐步拓宽至数控机床、半导体制造设备、医疗器械等领域。受益于下游运用领域的驱动以及国家政策的支持，我国谐波减速器产业将迎来快速发展期。根据中商产业研究院发布的《2023全球与中国市场主减速器深度研究报告》显示，2022年我国谐波减速器市场规模约21亿元，预测2025年中国谐波减速器市场规模有望超过30亿元。2023年，国茂精密按计划将制造基地从外省搬迁至常州总部工厂，搬迁后产能进一步提升。在产品研发与设计方面，针对数控加工中心（四轴、五轴机床）研制的新款谐波减速器，可有效保证数控机床的加工精度和稳定性，提高其使用寿命；针对高扭矩的场景需求，研发出高扭款谐波减速器。新品采用更具耐用性的材料并优化了减速器的内部结构，其扭矩相较于传统产品大幅提升；针对以人形机器人为代表的移动机器人，开发出相应的谐波产品。充分考虑到移动机器人在尺寸、重量、刚性、精度等方面的特殊需求，在不改变产品强度、性能的前提下，采用特殊的材料和技术尽量缩减了产品尺寸及重量，以适应终端运用场景；此外，研发机电一体化产品，集成谐波减速器、电机、驱动器、编码器、传感器等于一体，以满足的未来市场需求。公司参股公司中重科技603135）于2023年4月在上海证券交易所主板上市。中重科技的成功上市一是使公司持有的5.6%的中重科技股份有一定的增值，二是有助于中重科技实现快速发展，有利于公司与中重科技在冶金行业开展更为广泛的战略合作。报告期内，公司意向收购摩多利传动65%股权，快速进入精密行星减速机领域，加大在下游激光切割机、数控机床、机器人/机械手等工业自动化领域的布局，进一步提升公司在传动领域的综合竞争力。减速机行业是国民经济的基础性行业之一，产品广泛应用于各行业的机械设备中。近年来，我国机械设备制造业规模发展迅速，已超过日本和美国，机械设备制造业的发展带动了机械传动领域减速机行业规模的不断扩大。从市场端看，一是随着供给侧改革的推进、产业结构调整的继续深入、基础设施投入加大、市场供求矛盾逐渐缓和，传统下业将逐步回暖。二是在《中国制造2025》、《十四五”智能制造发展规划》等相关政策文件的大力支持和宏观经济的稳步增长的背景下，工业自动化的趋势以及环保、新能源、机器人、机床等新兴行业的发展为减速机行业需求带来新的增长点。中商产业研究院发布的《2022-2027年全球及中国工业机器人减速器行业研究报告》显示，2022年中国减速机行业市场规模达到1,321亿元。1、2023年6月，工业和信息化部等五部门联合发布《制造业可靠性提升实施意见》，围绕制造强国、质量强国战略目标，聚焦机械、电子、汽车等重点行业，对标国际同类产品先进水平，补齐基础产品可靠性短板，提升整机装备可靠性水平，壮大可靠性专业人才队伍，形成一批产品可靠性高、市场竞争力强、品牌影响力大的制造业企业。2、2023年9月，财政部和税务总局联合发布《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》，明确自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。该政策进一步减少了先进制造业企业的相关税负，有利于优秀制造企业长期稳健发展。3、2023年12月，《工业和信息化部等八部门关于加快传统制造业转型升级的指导意见》出台，再次从政策端发力引导与支持企业加大研发投入，加快传统制造业转型升级，激发高端装备产业突破核心技术封锁的动力。近年来国内工业高速高质量发展，减速机下游客户对于核心零部件的要求日益严苛。减速机行业龙头企业凭借优秀的品牌效应、强大的研发能力、广泛覆盖的销售渠道、完善的售后体系、对供应商较强的议价能力以及充足的现金流等因素持续扩大经营规模，市场份额逐步提升。而众多中小企业因自身能力受限则不断被市场淘汰。尤其是近年来，受环保政策趋严的影响，一批设备能耗或工艺不符合环保要求的落后小规模企业正加速被市场淘汰，市场份额正进一步向龙头企业集中。近年来，国内减速机行业整体发展较快，国产品牌在产品的结构设计、工艺水平、质量控制等方面与外资品牌的差距进一步缩小，与售后服务等软实力形成共振，品牌认可度逐年升高。国内知名减速机厂商不断挤压进口产品市场份额，国产替代进一步提速。公司规模在国内通用减速机企业中处于领先地位，具备较强的规模优势及品牌优势。行业出清以及国产替代亦有助于公司进一步提升市场占有率。减速机行业景气度与国民经济发展、固定资产投资、制造业投资等密切相关，具有一定的周期性。但因产品下游运用领域分布广。